Fondsaanbieder
Winkelvastgoedfonds Duitsland 2 NV is een initiatief van Holland Immo Group BV.
Holland Immo Group BV stelt zich ten doel het initiëren van beleggingen voor particuliere en institutionele beleggers door hen te laten participeren in vastgoedgerelateerde beleggingen met een stabiel rendement.
Trackrecord
U kunt hieronder het trackrecord van Holland Immo Group downloaden.
Download hier het trackrecord.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Huurdersoverzicht
De belangrijkste huurder s zijn de Duitse winkelketens Edeka, REWE, Penny, Takko, Rossmann en dm-drogerie markt die tot de grootste winkelketens van Duitsland behoren. Zij genereren 98 % van de huur stroom en kennen langlopende huurcontracten tot zelfs 15 jaar. De gemiddelde resterende looptijd van alle huurcontrac ten bij oprichting van het Fonds ( naar ver wachting 15 juli 2010 ) bedraagt 14 jaar.
Download hier het huurdersoverzicht.
Fondsinvesteringen
Holland Immo Group BV heeft negen winkels en een geld- automaat in (West) Duitsland geselecteerd, gelegen in Bad Münder (deelstaat Niedersachsen), Münster-Dieburg (deelstaat Hessen), Emden (deelstaat Niedersachsen) en Schwalmtal (deel- staat Nordrhein-Westfalen). De huurders zijn de grote Duitse winkelketens Edeka, REWE, Penny, Rossmann, Takko en dm- drogerie markt (circa 98% van de huurstroom). Daarnaast bestaat het huurdersbestand uit een regionale bakkersketen met circa 80 vestigingen (circa 2% van de huurstroom) en een geldautomaat. De objecten zijn voor de aankoop getaxeerd door DTZ Zadelhoff Valuation Advisory Services. De objecten zijn nieuw; één object werd in 2009 opgeleverd en de overige objecten zijn of worden in 2010 opgeleverd. De gemiddelde resterende looptijd van de huurcontracten bij oprichting van het fonds bedraagt 14 jaar. Alle winkels zijn binnenstedelijk gelegen op zichtlocaties, zijn goed bereikbaar en beschikken over eigen ruime parkeer- voorzieningen voor de deur. Het betreft derhalve een naar locaties en huurders goed gespreide winkelportefeuille bestaande uit nieuwe winkelobjecten op goede locaties met grote Duitse (discount) winkelketens als huurders en langlopende huurcontracten. Voor een uitgebreide beschrijving wordt verwezen naar hoofdstuk 7 van het prospectus.
Rendementen
Direct Rendement
Het geprognosticeerde Direct Rendement bedraagt 8,0%* per jaar en is de contante (dividend) uitkering in enig jaar gedeeld door de inleg van de Certificaathouder (exclusief Emissiekosten), op jaarbasis berekend en uitgedrukt als percentage. Het Direct Rendement wordt per kwartaal bij wijze van voorlopig dividend uitgekeerd aan de Certificaathouders.
Indirect Rendement
De beleggingshorizon van het Fonds bedraagt zeven tot tien jaar. Gedurende deze periode zal het vastgoed worden geëxploiteerd, waarna het zal worden verkocht. Van de gerealiseerde Overwinst uit verkoop van het vastgoed komt 80% via de Winstdelende Lening ten goede aan de Certificaathouders en 20% aan de Initiatiefnemer en de Mede-initiatiefnemer tezamen.
De Certificaathouders genieten een preferentie met betrekking tot de renteverplichtingen van 8,0% per jaar onder de Winstdelende Lening. Dat houdt in dat ingeval de rente van 8,0% op jaarbasis gedurende de looptijd van de Winstdelende Lening aan het Fonds nog niet zou zijn betaald, de achterstallige rente eerst in mindering wordt gebracht op het deel van de Overwinst waar- toe de Initiatiefnemer en de Mede-initiatiefnemer gezamenlijk zijn gerechtigd.
Voor de prognose van het Indirect Rendement is er bij de verkoop van uitgegaan dat de prijs gebaseerd wordt op de getaxeerde kapitalisatiefactor kosten koper zoals vastgesteld door de externe taxateur bij aankoop van de vastgoedportefeuille. Uitgaande van de prognose van het realistische verkoopscenario bedraagt het geprognosticeerde Indirect Rendement circa 2,0% (enkelvoudig) per jaar. Het geprognosticeerde Totaalrendement, de som van het Direct Rendement en het Indirect Rendement, bedraagt dan 10,0% (enkelvoudig) per jaar. Dit komt neer op een geprognosticeerde IRR van 9,3%.
Juridische Aspecten
Winkelvastgoedfonds Duitsland 2 NV (het Fonds) is een naamloze vennootschap naar Nederlands recht. De statutaire directie van het Fonds wordt gevormd door Holland Immo Group Beheer BV (de Beheerder), die tevens optreedt als beheerder van het Fonds in de zin van artikel 1:1 Wft. De Beheerder en het Fonds staan onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De Beheerder en het Fonds voldoen aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels.
Alle aandelen in het Fonds worden gehouden door Stichting Administratiekantoor Winkelvastgoedfonds Duitsland 2 (St.AK), die tegenover elk aandeel een Certificaat uitgeeft. Het Fonds kwalificeert als een closed-end beleggingsmaatschappij. De aandelen in het Fonds noch de Certificaten zijn beursgenoteerd en er zal ook geen beursnotering worden aangevraagd. De Certificaten zijn niet verhandelbaar in de zin van de Wft. Er zijn slechts beperkte mogelijkheden tot inkoop van Certificaten.
Het door de Certificaathouders in het Fonds ingelegde vermogen wordt door het Fonds onder de Winstdelende Lening uitgeleend aan Holland Immo Group German Real Estate Holding 3 BV (Vastgoed Holding). Deze holding financiert daarmee de verwerving van de aandelen in de Vastgoed BV’s en verstrekt daarnaast een Lening met Bonuselement aan de Vastgoed BV’s. Tezamen met een aangetrokken hypotheeklening wordt op deze wijze de aankoop van de vastgoedobjecten gefinancierd. In economisch opzicht kan de belegging door het Fonds in de Winstdelende Lening worden vergeleken met een directe belegging in de Duitse winkelportefeuille. Voor een uitgebreide toelichting inzake de aanwending van de gelden die door Holding worden verkregen, wordt verwezen naar hoofdstuk 9 van het prospectus.
Download hier het juridisch organogram.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Risicofactoren
Beleggen in dit Fonds brengt, zoals bij iedere belegging, bepaalde risico’s met zich mee waaronder het risico van leegstand van vastgoed, het risico van een hogere hypotheekrente bij aanvang van de belegging dan waarmee in de rendementsprognoses rekening is gehouden, fluctuaties in de hoogte van de (hypotheek) rente, fluctuaties in de prijzen voor winkelvastgoed, achterstallig onderhoud, het zogenoemde tegenpartij risico en milieu- en politieke risico’s. Voor een nadere beschrijving van de risico’s wordt uitdrukkelijk naar hoofdstuk 3 van het prospectus verwezen.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
