Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V.

Fondsaanbieder

Schild Holland Fonds is een gespecialiseerde en onafhankelijke onderneming die particuliere- en institutionele beleggers de mogelijkheid biedt te investeren in vastgoedobligaties van goed renderende, stabiele vastgoedfondsen gericht op het behalen van direct uitkeerbaar rendement. Het geselecteerde vastgoed voor deze fondsen voldoet aan hoge kwaliteitseisen. De locatie, bereikbaarheid en het object voldoen aan strenge eisen. Dat geldt ook voor de kwaliteit van de huurders.

Schild Holland Fonds NV is een dochteronderneming van ’t ZuiderOord NV. Samen met SHF Real Estate BV zijn zij voortgekomen uit het in 1983 opgerichte Malieschild. De meer dan 25 jaar opgebouwde expertise op het gebied van consultancy, projectmanagement, vastgoedbeheer en beleggingen ten behoeve van arbeidsvoorziening, Riagg, politie, thuiszorgorganisaties en ROC’s wordt nu ingezet voor de onder handen zijnde obligatiefondsen.

Schild Holland Fonds NV en SHF Real Estate BV zijn dan ook betrouwbare en solide partners gedurende de gehele looptijd van de belegging. Schild Holland Fonds NV is expert in financiering en vastgoedemissies en heeft ruime ervaring in het structureren van cv’s en obligatiefondsen voor de vastgoedsector. Inmiddels zijn diverse cv’s en obligatiefondsen gerealiseerd met een totaal vermogen van € 200 miljoen en een eigen vermogen van € 80 miljoen.

Het beheer van het vastgoed is uitbesteed aan Duitse zeer professionele property managers die de markt en (huur) wetgeving grondig kennen. Desalniettemin worden alle objecten elk kwartaal door onze kwaliteitsinspecteur bezocht, die daarna een rapport opstelt. Eenmaal per jaar wordt de solvabiliteit en krediet waardigheid gecontroleerd middels een rapport van de Duitse Creditreform.

Trackrecord

Huurdersoverzicht

Object Alleestrasse te Remscheid
Hennes & Mauritz (H&M) is de hoofdhuurder van het object. Zij vertegenwoordigt ruim de helft (65,4%) van de huurinkomsten. Hennes & Mauritz is een bekend en expanderend modehuis dat oorspronkelijk uit Zweden afkomstig is en in Duitsland haar hoofdkantoor in Hamburg heeft.

Bestseller is een Deense firma die in 1975 is opgericht, zij vertegenwoordigen 12,4% van de huurinkomsten. Gedurende dertig jaar houdt Bestseller zich bezig met het ontwerpen, produceren en verkopen van kleding.

WMF is een zeer oude Duitse firma, begonnen in 1853, en gevestigd in Geislingen. Zij vertegenwoordigen 4,5% van de huurinkomsten. Naast winkels heeft WMF nog fabrieken van haar producten welke ook uitleveren aan de horeca.

De rest van de huurinkomsten wordt vertegenwoordigd door Seidel Gbr (kantoor), Merkana (reisbureau), 4 appartementen, bijdrage eigenaarslasten en parkeren.

Object Hauptstrasse te Heiligenhaus
Het huurdersoverzicht van het object Hauptstrasse is te downloaden in de bijlage hieronder.

Download hier het huurdersoverzicht.

Fondsinvesteringen

In verband met de oprichting van het Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. en de verwerving van de objecten worden diverse kosten gemaakt. Onderstaand overzicht  laat zien welke uitgaven gedaan moeten worden c.q. zijn gedaan en op welke wijze zij worden betaald. De financiële gegevens zijn voor zover mogelijk gebaseerd op vaststaande bedragen. Daar waar dit niet mogelijk is (bijvoorbeeld bij een aantal kosten in het exploitatieoverzicht), is sprake van een zeer zorgvuldige inschatting.

Rendementen

Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. beoogt een jaarlijkse uitkering van de couponrente te realiseren van 7,00% (enkelvoudig) op jaarbasis (effectief 7,186%), berekend over een 10-jarige beleggingsperiode. De vaste couponrente op de obligaties wordt op jaarbasis berekend en elk kwartaal uitgekeerd aan de obligatiehouders. Daarnaast beoogt Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. een indirect rendement te behalen bij (tussentijdse) verkoop van de winkelcomplexen.

Totaal rendement obligaties
In deze tabel zijn de vijf obligatieklassen aangegeven met het jaarlijks rendement en de effectieve rente die hoger is omdat de couponrente per kwartaal wordt uitgekeerd. Daarnaast staat de geprognosticeerde winstdeling en de maximale winstdeling per obligatie klasse. In de IRR berekening in de laatste kolom is rekening gehouden met de maximale winstdeling.

IRR
De IRR is het rendement waarbij de contante waarde van de netto beschikbare cash flow gelijk is aan het geïnvesteerde eigen vermogen. Op deze wijze wordt rekening gehouden met het tijdstip waarop de cash flow beschikbaar komt, met dien verstande dat naarmate de cash flow eerder beschikbaar komt er een hogere waarde aan wordt toegekend. De in de prospectus vermelde IRR is voor aftrek van Duitse vennootschapsbelasting verschuldigd door Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V.

Voor meer informatie, raadpleeg het Prospectus: Hoofdstuk 11.

Download hier het exploitatieoverzicht.

Juridische Aspecten

Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. is een Naamloze Vennootschap naar Nederlands recht. Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. is opgericht op 5 september 2006 en aangegaan voor onbepaalde tijd. Het is het voornemen om circa 7 jaar na de oprichtingsdatum te starten met de verkoop van de vastgoedobjecten ten einde na 10 jaar alle vastgoedobjecten te hebben verkocht, waarna Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. kan worden geliquideerd. Het behoort ook tot de mogelijkheden dat alle objecten in Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. aan één andere partij in één transactie worden verkocht. De obligatiehouders zijn voor eventuele verliezen in beginsel niet verder aansprakelijk dan hun deelname.

Download hier het juridisch organogram.

Financiering

De ambitie van Schild Duitsland Winkel Vastgoed N.V. is de objecten te financieren bij Duitse banken door middel van circa 30% zogenaamd “eigen vermogen” (obligaties) en 70% vreemd vermogen in de vorm van hypothecaire leningen.

Forumvast

Schild Holland Fonds is geen lid van Forumvast.

Risicofactoren

Beleggen in vastgoed brengt bepaalde risico’s met zich. Deze risico’s hebben onder meer betrekking op mogelijke leegstand, dalende huur- en vastgoedprijzen, insolvabiliteit van de huurder en stijgende rente. Niets in deze prospectus mag worden beschouwd als een garantie voor rendement. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De ontwikkeling van de vastgoedmarkt in de specifieke omgeving van de objecten kan afwijken van het landelijke beeld. Hierdoor kan de ontwikkeling van de huur en van de verkoopprijzen van de objecten afwijken van de gemiddelde trend in Duitsland. De opbrengsten kunnen dan achterblijven bij het landelijke beeld en het rendement negatief beïnvloeden.

Verhandelbaarheid

Participatieaanbod.nl is het platform voor handel in participaties. Participatieaanbod.nl brengt eigenaren en geïnteresseerden in niet-beursgenoteerde producten zoals participaties in vastgoed- fondsen, cv’s, obligaties en aandelen bij elkaar. Schild Holland Fonds heeft voor Participatieaanbod.nl gekozen vanwege het laagdrempelige karakter van dit online handelsplatform, dat enkel voorziet in het bij elkaar brengen van gegadigde partijen, terwijl vervolgens het tot stand komen van een verkoop en de afwikkeling van een transactie eenvoudig aan partijen en de fondsaanbieder wordt overgelaten.