Schild Duitsland Residentie Obligatiefonds 2 N.V.

Fondsaanbieder

Schild Holland Fonds is een gespecialiseerde en onafhankelijke onderneming die particuliere- en institutionele beleggers de mogelijkheid biedt te investeren in vastgoedobligaties van goed renderende, stabiele vastgoedfondsen gericht op het behalen van direct uitkeerbaar rendement. Het geselecteerde vastgoed voor deze fondsen voldoet aan hoge kwaliteitseisen. De locatie, bereikbaarheid en het object voldoen aan strenge eisen. Dat geldt ook voor de kwaliteit van de huurders.

Schild Holland Fonds NV is een dochteronderneming van ’t ZuiderOord NV. Samen met SHF Real Estate BV zijn zij voortgekomen uit het in 1983 opgerichte Malieschild. De meer dan 25 jaar opgebouwde expertise op het gebied van consultancy, projectmanagement, vastgoedbeheer en beleggingen ten behoeve van arbeidsvoorziening, Riagg, politie, thuiszorgorganisaties en ROC’s wordt nu ingezet voor de onder handen zijnde obligatiefondsen.

Schild Holland Fonds NV en SHF Real Estate BV zijn dan ook betrouwbare en solide partners gedurende de gehele looptijd van de belegging. Schild Holland Fonds NV is expert in financiering en vastgoedemissies en heeft ruime ervaring in het structureren van cv’s en obligatiefondsen voor de vastgoedsector. Inmiddels zijn diverse cv’s en obligatiefondsen gerealiseerd met een totaal vermogen van € 200 miljoen en een eigen vermogen van € 80 miljoen.

Het beheer van het vastgoed is uitbesteed aan Duitse zeer professionele property managers die de markt en (huur) wetgeving grondig kennen. Desalniettemin worden alle objecten elk kwartaal door onze kwaliteitsinspecteur bezocht, die daarna een rapport opstelt. Eenmaal per jaar wordt de solvabiliteit en krediet waardigheid gecontroleerd middels een rapport van de Duitse Creditreform.

Trackrecord

Huurdersoverzicht

Object Am Pichelssee te Berlijn
Van de 28 appartementen zijn er 6 onverhuurd en ook zijn er nog parkeerplaatsen en ligplaatsen te huur. Er hebben zich uit onze Berlijnse relatiekring reeds huurkandidaten gemeld. De huidige eigenaar heeft de afgelopen 5 jaar geen enkele activiteit ondernomen om de woningen te verhuren. De verwachting is dat direct na de upgrading de woningen in korte tijd kunnen worden verhuurd. Vele van de huidige huurders wonen reeds jarenlang in het complex. Bij mutaties die hoofdzakelijk ontstaan door overlijden komen voornamelijk jongere gezinnen uit het West Berlijn hier wonen. De rust van deze omgeving, de goede bereikbaarheid, de omliggende scholen en het watersportgebied hebben een hoge aantrekkingskracht.

Object Am Stadtpark te Erfurt
Huurders zijn met name ouderen, die in het algemeen al reeds langere tijd in het complex wonen. Bij mutaties worden de woningen hoofdzakelijk aan huurders zonder kinderen verhuurd. De rustige omgeving, de goede bereikbaarheid en het gezellige centrum op loopafstand verhogen de aantrekkingskracht.

Fondsinvesteringen

In verband met de oprichting van het Schild Duitsland Residentie Obligatiefonds N.V. en de verwerving van de objecten worden diverse kosten gemaakt. Onderstaand overzicht (in de bijlage) laat zien welke uitgaven gedaan moeten worden c.q. zijn gedaan en op welke wijze zij worden betaald. De financiële gegevens in dit hoofdstuk zijn gebaseerd op vaststaande bedragen. Daar waar dit niet mogelijk is (bijvoorbeeld bij een aantal kosten in het exploitatieoverzicht), is sprake van een zeer zorgvuldige inschatting.

Download hier de fondsinvesteringen.

Rendementen

Schild Duitsland Residentie Obligatiefonds N.V. beoogt een jaarlijkse uitkering van de couponrente te realiseren van 7,00% (enkelvoudig) op jaarbasis (effectief 7,186%), berekend over een 10 jarige beleggingsperiode. De vaste couponrente op de obligaties wordt op jaarbasis berekend en elk kwartaal uitgekeerd aan de obligatiehouders. Daarnaast beoogt Schild Duitsland Residentie Obligatiefonds N.V. een indirect rendement te behalen bij (tussentijdse) verkoop van de woningbouwcomplexen.

In de bijlage hieronder zijn de drie obligatieklassen aangegeven met het jaarlijks rendement en de effectieve rente die hoger is omdat de couponrente per kwartaal wordt uitgekeerd. Daarnaast staat de geprognosticeerde winstdeling en de maximale winstdeling per obligatie klasse. In de IRR berekening in de laatste kolom is rekening gehouden met de maximale winstdeling.

IRR
De IRR is het rendement waarbij de contante waarde van de netto beschikbare cash flow gelijk is aan het geïnvesteerde eigen vermogen. Op deze wijze wordt rekening gehouden met het tijdstip waarop de cash flow beschikbaar komt, met dien verstande dat naarmate de cash flow eerder beschikbaar komt er een hogere waarde aan wordt toegekend. De in de prospectus vermelde IRR is na aftrek van Duitse vennootschapsbelasting verschuldigd door Schild Duitsland Residentie Fonds 2 N.V.

Voor meer informatie, raadpleeg het Prospectus: Hoofdstuk 11.

Download hier het exploitatieoverzicht.

Juridische Aspecten

Schild Duitsland Residentie Obligatiefonds N.V. is een Naamloze Vennootschap naar Nederlands recht. Schild Duitsland Residentie Obligatiefonds N.V. is opgericht op 10 juli 2006 en aangegaan voor onbepaalde tijd. Het is het voornemen om circa 7 jaar na de oprichtingsdatum te starten met de verkoop van de vastgoedobjecten ten einde na 10 jaar alle vastgoedobjecten van alle Schild Duitsland Residentie Fonds N.V.’s te hebben verkocht, waarna Schild Duitsland Residentie Obligatiefonds N.V. kan worden geliquideerd. Het behoort ook tot de mogelijkheden dat alle vastgoedobjecten in alle Schild Duitsland Residentie Fonds N.V.’s aan één andere partij in één transactie worden verkocht. De obligatiehouders zijn voor eventuele verliezen in beginsel niet verder aansprakelijk dan hun deelname.

Download hier het juridisch organogram.

Financiering

De ambitie van Schild Duitsland Residentie Obligatiefonds N.V. is de objecten te financieren bij Duitse banken door middel van circa 30% zogenaamd “eigen vermogen” (obligaties) en 70% vreemd vermogen in de vorm van hypothecaire leningen.

Forumvast

Schild Holland Fonds is geen lid van Forumvast.

Risicofactoren

Beleggen in vastgoed brengt overigens bepaalde risico’s met zich mee. Deze risico’s hebben onder meer betrekking op mogelijke leegstand, dalende huur- en vastgoedprijzen, insolvabiliteit van de huurder en stijgende rente. Niets in deze prospectus mag worden beschouwd als een garantie voor rendement. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De ontwikkeling van de vastgoedmarkt in de specifieke omgeving van de objecten kan afwijken van het landelijke beeld. Hierdoor kan de ontwikkeling van de huur en van de verkoopprijzen van de objecten afwijken van de gemiddelde trend in Duitsland. De opbrengsten kunnen dan achterblijven bij het landelijke beeld en het rendement negatief beïnvloeden.

Verhandelbaarheid

Participatieaanbod.nl is het platform voor handel in participaties. Participatieaanbod.nl brengt eigenaren en geïnteresseerden in niet-beursgenoteerde producten zoals participaties in vastgoed- fondsen, cv’s, obligaties en aandelen bij elkaar. Schild Holland Fonds heeft voor Participatieaanbod.nl gekozen vanwege het laagdrempelige karakter van dit online handelsplatform, dat enkel voorziet in het bij elkaar brengen van gegadigde partijen, terwijl vervolgens het tot stand komen van een verkoop en de afwikkeling van een transactie eenvoudig aan partijen en de fondsaanbieder wordt overgelaten.