Fondsaanbieder
De Beheerder maakt deel uit van de Homburg groep, een groep internationale, vastgoed georiënteerde ondernemingen met kantoren in Canada, de Verenigde Staten en Europa. De onderneming is actief in vastgoedbeleggingen, vastgoedontwikkelingen en financiële dienstverlening.
Trackrecord
Initiatiefnemer en beheerder van Homburg MediArena is Homburg Capital, met statutaire zetel te Soest en kantoorhoudende te Enschede. Homburg Capital is opgericht op 4 juni 1999.
Homburg Capital maakt deel uit van de Homburg groep, een groep internationale, vastgoed georiënteerde ondernemingen. Haar kantorennetwerk bevindt zich in Canada, de Verenigde Staten en Europa.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Huurdersoverzicht
De huurder van het pand, Scotch & Soda B.V. is een succesvol internationaal modemerk. De kleding wordt op de markt gebracht onder de eigennaam "’Scotch & Soda". Het bedrijf legt zich toe op het stylen en laten produceren van herenkleding voor de leeftijdsgroep 15 tot 35 jaar. In 2008 heeft Scotch & Soda een kledinglijn onder de naam Scotch & Soda Shrunk geïntroduceerd voor jongens van 4 tot 12 jaar. In 2009 heeft Scotch & Soda de eerste damescollectie gelanceerd.
Scotch & Soda is in 1985 opgericht en was sindsdien met het hoofdkantoor gevestigd aan de Saffierlaan in Hoofddorp. In 2001 zijn merk en bedrijf voor een groot deel overgenomen door de huidige eigenaren. Destijds was Scotch & Soda meer een ‘vertaler’ van de markt. De eerste jaren na de overname waren voornamelijk gericht op het opzetten van een volledig eigen concept waarbij creativiteit centraal staat. Geen trendsetter, maar wel een ‘vlugge volger’. De collectie wordt omschreven als een "eigentijdse collectie met een twist". De stylingafdeling van de mannen- en kinderkleding bevindt zich in een monumentaal pand aan de Keizersgracht in Amsterdam; de stylingafdeling van de dameslijn beschikt over een apart onderkomen aan de Passeerdersgracht. Er werken ruim 80 werknemers voor het bedrijf.
Scotch & Soda is te vinden tussen de merken in het hogere segment maar is wel ongeveer 30 tot 40 procent voordeliger. Dat wordt mogelijk gemaakt doordat scherp wordt ingekocht, maar ook omdat er niet gewerkt wordt met conventionele marketing en de daarmee verbonden budgetten. Het merk ziet het razendsnel inspelen op de wensen van de markt als hét alternatief voor traditionele marketing. De filosofie daarachter: als het product zich positief onderscheidt en creativiteit wordt gebruikt als ruggengraat, er geen (traditionele) marketing nodig is.
Scotch & Soda heeft drie eigen winkels op A1-locaties in Amsterdam, Utrecht, Breda en een franchisewinkel in Haarlem. Voor het eind voor het jaar verwacht men twee franchisewinkels in Parijs te openen en een in Antwerpen. Voor het einde van volgend jaar verwacht men het aantal winkels (franchise en eigen) uit te breiden naar circa 30. Daarnaast is Scotch & Soda actief op het internet met een eigen webwinkel waar een deel van de collectie te verkrijgen is.
Naast de eigen winkels zijn er circa 4.000 verkooppunten in de hele wereld waar het merk verkocht wordt. De kleding is vooral te vinden bij de betere jeans speciaalzaken zoals in De Bijenkorf, Men at Work, Maison de Bonneterie Nederland, Printemps en Lafayette Frankrijk, Peek en Cloppenburg Duitsland, El Corte Ingles Spanje, Harvey Nichols Engeland en Sachs Fifth Avenue New York.
Fondsinvesteringen
De totale investering van het Fonds inclusief kosten bedraagt € 12.705.000. Hiervan zal door de Deelnemers maximaal € 7.105.000 als eigen vermogen worden bijeengebracht, verdeeld over 1.421 participaties van € 5.000 (exclusief 3% emissiekosten).
Download hier de fondsinvesteringen.
Rendementen
Het geprognosticeerde Totaal rendement vóór belastingen over het ingelegde eigen vermogen bedraagt 11,60% enkelvoudig op jaarbasis. Het geprognosticeerde Totaal rendement per jaar is opgebouwd uit: (I) een verwacht exploitatierendement van 8,08% (Direct rendement), en (II) een verwacht verkoopresultaat van 3,52% (Indirect rendement).
De Internal Rate of Return (IRR), oftewel de interne rentevoet, is het rendement waarbij de oorspronkelijke investering gelijk is aan de contante waarde van de inkomsten en uitgaven. De IRR is een uitdrukking voor het rendement dat de Deelnemer maakt op zijn investering waarbij rekening wordt gehouden met het tijdstip waarop uitgaven en inkomsten plaatsvinden. Het Fonds streeft een IRR na van 10,54%. De IRR is berekend zonder rekening te houden met 3% emissiekosten.
Om een zo groot mogelijke betrokkenheid bij een goed resultaat te bewerkstelligen deelt de Beheerder mee in het exploitatie- en verkoopresultaat. Dit is echter alleen het geval indien elke Deelnemer na verkoop van het gebouw ten minste de initiële inleg van de Participaties en een gemiddeld jaarlijks IRR rendement van 10% heeft ontvangen. In dat geval zal het meerdere voor 70% toekomen aan de Deelnemers en voor 30% aan de Beheerder.
Bij de berekening van de prognose is gebruik gemaakt van een rekenmodel waarbij uitgegaan wordt van de volgende veronderstellingen. Afwijkingen in deze veronderstellingen hebben invloed op het geprognosticeerde rendement.
- Er is een indexering toegepast op zowel de huurinkomsten en de kosten en vergoedingen. Hierbij is de index gekoppeld aan het inflatiepercentage. In het model is uitgegaan van een inflatiepercentage van 2%. De huurinkomsten en kosten en vergoedingen worden verondersteld jaarlijks met hetzelfde percentage te stijgen.
- De verwachte looptijd van het Fonds bedraagt 7 jaar.
- Bij de aankoop van het Object wordt uitgegaan van een BAR van 7,72%.
- Bij de verkoop van het Object wordt in het rekenmodel uitgegaan van een opbrengst die berekend is aan de hand van een BAR van 7,50%. Het verschil met de BAR bij aankoop reflecteert de positieve verwachting over de ontwikkeling van aanvangsrendementen van aan- en verkoop van vastgoed in de komende 7 jaar.
- In de berekening is voor de financieringsrente uitgegaan van een gelijkblijvende rente gedurende 7 jaar en een aflossing van de hoofdsom aan het einde van de looptijd.
- Op basis van de verrichte (technische) due diligence is in het model een percentage van 5,0% van de huur gereserveerd voor onderhoud en overige exploitatiekosten. - Het liquiditeitssaldo bedraagt 0,5% van de huurinkomsten en wordt aangehouden voor het betalen van mogelijke onvoorziene uitgaven, danwel het opvangen van tegenvallers in de ontvangsten. Mocht door onvoorziene omstandigheden de liquiditeitsreserve onvoldoende blijken te zijn voor het opvangen van tekorten dan zal een beroep gedaan worden op de Deelnemers om deze tekorten te financieren. De Deelnemers zijn niet gehouden tot bij storting op de Participaties die zij houden.
- Bij de te realiseren verkoop na 7 jaar is uitgegaan van een “structuurtransactie” in plaats van een ‘’stenentransactie” op basis waarvan verondersteld wordt dat geen 6% overdrachtsbelasting verschuldigd zal zijn. Dit 6% overdrachtsbelastingvoordeel is in de berekeningen verondersteld voor 50/50 gedeeld te worden door het Fonds en de koper van het Object.
Download hier het exploitatieoverzicht.
Juridische Aspecten
Het Fonds is een beleggingsinstelling en heeft de vorm van een fonds voor gemene rekening. Het Fonds is een contractuele regeling tussen Homburg Participaties (de “Beheerder”) in haar hoedanigheid als beheerder, de Stichting Homburg De President, een stichting naar Nederlands recht opgericht met als enig doel op te treden als bewaarder van het Fonds (de “Bewaarder”), en elk van de beleggers die deelnemen in het Fonds (de “Deelnemers”). Het Fonds is dus geen rechtspersoon onder de Nederlandse wet, maar een contractuele regeling waarvan de inhoud bepaald wordt door de voorwaarden van beheer en bewaring van het Fonds (de “Fondsvoorwaarden”), zoals opgenomen in Bijlage 1 bij het Prospectus.
Het Fonds is opgezet in de vorm van een besloten fonds voor gemene rekening, zodanig gestructureerd dat het Fonds fiscaal transparant wordt geacht waardoor het niet zelfstandig belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting.
Het Fonds zal maximaal 1.421 Participaties uitgeven van € 5.000 elk. Deelnemers kunnen zich inschrijven voor de betreffende Participaties in het Fonds. Participaties luiden uitsluitend op naam. Er worden geen participatiebewijzen uitgegeven. Alle Participaties vertegenwoordigen een zelfde belang in de netto vermogenswaarde van het Fonds en hebben dezelfde rechten.
De Bewaarder heeft ten doel het optreden als bewaarder in de zin van de Wet op het financieel toezicht (“Wft”) ten behoeve van het Fonds, alsmede het verrichten van alles wat met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, een en ander met inachtneming van de Fondsvoorwaarden.
De Bewaarder zal de fondsactiva en de fondspassiva verkrijgen en houden ten titel van beheer en bewaring voor rekening en risico van de Deelnemers. Daarnaast is de Bewaarder belast met de administratie van het Fonds en houdt zij tevens een register bij waarin de namen, adressen, datum van verkrijging en alle overige informatie van alle Deelnemers die door de Beheerder noodzakelijk wordt geacht worden vastgelegd. Het register vormt sluitend bewijs jegens de Deelnemers van het aantal door hen gehouden Participaties.
Download hier het juridisch organogram.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Risicofactoren
De onderstaande risico’s dienen, naast de overige informatie in deze brochure en het Prospectus, in overweging genomen te worden bij het beoordelen van een belegging in Homburg De President. Deze risico’s kunnen in meer of mindere mate invloed hebben op de waarde en het resultaat van deelneming in het Fonds. In het slechtste scenario zouden (gecombineerde) risico’s zelfs kunnen leiden tot een geheel of gedeeltelijk verlies van de initiële inleg van de Deelnemer.
De belegging is in het bijzonder gericht op de Nederlandse particuliere belegger met een zekere vermogensbuffer. Wij adviseren Deelnemers om overleg te voeren met hun adviseur om te bezien of het profiel van de belegging past bij het persoonlijk risicoprofiel en het doel waarvoor wordt belegd. De persoonlijke fiscale situatie van een Deelnemer wordt bepaald door vele factoren en kan derhalve afwijken van hetgeen in deze brochure of in het Prospectus is vermeld. Daarom wordt advisering door de eigen belastingadviseur over de fiscale effecten van deelname in het Fonds eveneens aanbevolen.
De toekomstgerichte risico’s en prognoses zijn door het Fonds met de huidige kennis opgesteld aan de hand van de meest recente gegevens en omstandigheden en hebben betrekking op gebeurtenissen die afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. Bij de verhuur van vastgoed en in de vastgoedmarkt in het algemeen kunnen zich echter onvoorziene situaties voordoen waardoor de werkelijke risico’s wezenlijk kunnen afwijken van de hierna beschreven risico’s.
Potentiële beleggers dienen het hoofdstuk “Risicofactoren” en de overige informatie in het Prospectus, waaronder de financiële bijsluiter, grondig te bestuderen alvorens te besluiten in het Fonds te beleggen.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
