Kenmerken
Juridische vorm:
Obligatie
Categorie:
Combinatie
Regio:
Azië
Objecten:
1
Verwacht rendement:
10% bij obligatie II A en 11% bij obligatie II B
Prospectus goedgekeurd:
N.V.T.
Vergunning AFM:
Nee,
Doelstelling
Het ECC Southeast Asia Retail Bonds B.V., (hierna ook te noemen: ‘de Vennootschap’ of ‘het fonds’) biedt u de mogelijkheid om als particuliere belegger of professionele belegger indirect per emissie te investeren in verschillende projectontwikkelingen van winkelcentra in Zuidoost Azië. Doelstelling is om door een nauwkeurige selectie van geschikte projecten, in combinatie met een professionele projectontwikkelaar, te streven naar realisatie van het uit te keren rendement op de belegging.
De initiatiefnemer van het fonds, ECC Investment Management B.V., is de beheerder van het fonds. Promenada CNX Invest II B.V. heeft via haar 20% dochtermaatschappij ECC Chiang Mai Project I Ltd. de grond in eigendom, waarop de bouw van het winkelcentrum zal plaatsvinden Alle benodigde vergunningen inzake het gebruik van de grond en de bouw van het winkelcentrum zijn verkregen. Deze grond is reeds in eigendom verkregen en de bouw zal worden gefinancierd met eigen vermogen en een hypothecaire banklening. Door het plaatsen van aandelen bij het fonds komen voor Promenada CNX Invest II B.V. extra middelen beschikbaar voor de investering in ECC Chiang Mai Project I Ltd. Het beleggingsbeleid van de initiatiefnemer richt zich op de financiering en/of deelname in veelbelovende projectontwikkeling van winkelcentra in Zuidoost Azië. Het betreft nauwkeurig geselecteerde stukken grond op goede locaties waarop een ontwikkeling van een winkelcentrum volgens het Promenda concept gerealiseerd kan worden. De selectie van de investeringsobjecten vindt plaats op basis van strenge kwaliteitseisen ten aanzien van zowel de ontwikkelingsmogelijkheden, de locatie, geschiktheid voor Promenada concept, verkoopverwachtingen, duurzaamheid en resultaat. Criteria hiervoor zijn met name:
- Goede locatie;
- Omvang verzorgingsgebied;
- Gedegen ontwikkelingsplan;
- Winstgevend budget;
- Geschiktheid voor Promenada concept;
- Marktconforme huurprijzen en verkoopprognose;
- Risicobeperking.
Ieder geselecteerd investeringsobject wordt geplaatst in een aparte emissie van een obligatielening. Dat houdt in dat per investering en per emissie de condities en rendementen kunnen afwijken. Voor iedere emissie wordt een apart prospectus met de specificaties van het investeringsobject opgesteld.
U kunt participeren door de aankoop van één of meerdere schuldbekentenissen in de vorm van obligaties met een uitgifteprijs van € 15.000,- of € 25.000,- per stuk. Bij uitgifte worden 3% emissiekosten in rekening gebracht voor obligatie II A en 2,5% emissiekosten voor obligatie II B. Deelname staat open voor particulieren en rechtspersonen. Gedurende de plaatsingsperiode zal het fonds meerdere emissies uitschrijven. In totaal zal het fonds voor deze Emissie II een tweetal obligatieleningen uitgeven van in totaal € 4.200.000,- uitgeven, verdeeld in 150 Obligaties II A en 78 Obligaties II B. De obligaties zullen worden uitgegeven per 31 januari 2011, of zoveel eerder of later als de Initiatiefnemer besluit.
De couponrente op de obligatie II A bedraagt een vaste rente van 10% per jaar en die van obligatie II B 11% per jaar, waarvan een vierde deel per kwartaal achteraf zal worden uitgekeerd. De uitkering zal voor het eerst plaatsvinden het eerstvolgende kwartaal na plaatsing van de obligaties. De obligaties kennen, na afloop van de looptijd van 3 jaren, een aflossingskoers van 100%. Het totaalrendement over de gehele looptijd komt uit op 10% respectievelijk 11%.
Onder bijzondere omstandigheden kan de beheerder besluiten de obligatielening eerder geheel of gedeeltelijk af te lossen. Dat zal het geval zijn indien Promenada CNX Invest II B.V. de lening van het fonds vervroegd aflost. Aflossing zal plaatsvinden conform een methode van uitloting zoals genoemd in de trustakte.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Fondsaanbieder
Met meer dan 20 jaar ervaring in het ontwikkelen van vastgoedprojecten in groeimarkten, heeft ECC een ongeëvenaarde reputatie opgebouwd als vooraanstaande real estate investeerder, ontwikkelaar en manager gespecialiseerd in shopping & entertainment malls. ECC heeft kantoren in 7 landen met regionale hoofdkantoren in Centraal Europa en Zuidoost Azië.
De ECC Groep is sinds 1989 met succes actief in de ontwikkeling van onroerend goed in Centraal- en Oost-Europa, met name op het gebied van winkels, kantoren, woningen en mixed-use projecten. Het hoogtepunt is het PROMENADA Shopping-& Entertainment mall (120.000 m2) in Warschau, Polen, dat tussen 1996 en 2005 in drie fasen is opgeleverd. Jaarlijks bezoeken meer dan 10 miljoen mensen de shopping mall en staat al 14 jaar in de top 3 best presterende malls van Warschau.
Na succesvolle projecten in Oost-Europa is ECC sinds 2005 actief op de opkomende vastgoedmarkten in Zuidoost Azië.
Trackrecord
Opgeleverde projecten
promenada shopping & entertainment Mall, Warschau
De PROMENADA shopping & entertainment mall in de stad Warschau is de ultieme weerspiegeling van het motto: “More Than Just Shopping”. Fase 1 van PROMENADA is opgeleverd in 1996 en fase 3, de laatste fase, is opgeleverd in 2005. PROMENADA is een concept dat een breed scala aan moderne hedendaagse retail naar Amerikaanse Shopping Mall standaard biedt. PROMENADA telt ongeveer 120.000 m2 met internationale huurders, luxe boetieks, winkels, restaurants en cafés, vrijetijdsfaciliteiten zoals een 13 zalen tellende bioscoop, een indoor ijsbaan en kantoren.
green house kantoorgebouw, Warschau
Ons eerste succes in de commerciële onroerendgoed sector was de bouw van de Green House. Een modern A-klasse kantorengebouw aan de Hankiewicza straat in Warschau in 1994 met een totaal vloeroppervlak van 6.000 m2. Het gebouw telt 3 verdiepingen met 72 parkeerplaatsen en wordt tegenwoordig verhuurd aan Edelman en Bauer Weltbit Media
os. podkowa Fase 1, residentieeL complex Poznan
Het Osiedle (district) project is ontwikkeld in Koninko, een opkomende wijk in de stad Poznan.
De locatie van dit gesloten complex is gebouwd in een groene en rustige omgeving met fantastische uitzichten, slechts 15 minuten van het centrum van Poznan. In de directe omgeving van dit project zijn in de afgelopen jaren verschillende projecten gebouwd voor mensen die buiten het stadscentrum van Poznan willen wonen, maar toch dicht bij de stad willen zijn.
De mensen achter ECC hebben de kennis, de vaardigheden en ervaring dat de beste garantie is voor solide investeringen. We geloven in onze investeringen daarom investeert ECC altijd mee in haar eigen projecten.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Huurdersoverzicht
De ECC Southeast Asia Retail Bonds II betreft een projectontwikkeling een huurders overzicht is niet aanwezig.
Fondsinvesteringen
De projectontwikkeling waarin indirect wordt belegd via deze eerste Emissie II betreft Promenada CNX Invest II B.V., gevestigd te Eindhoven. Het Fonds koopt 36 aandelen in deze vennootschap, dat betreft 45% van de combinatie van gewone, preferente en prioriteitsaandelen. Daardoor verkrijgt het Fonds indirect (via het Investeringsobject) ongeveer 20% belang in de projectontwikkelingvennootschap in Thailand ECC Chiang Mai Project I Ltd. Tevens verstrekt Promenada CNX Invest II B.V. een lening aan ECC Chiang Mai Project I Ltd. De projectontwikkeling betreft het winkelcentrum Promenada Chiang Mai.
Dit wordt een modern winkel- en entertainmentcentrum volgens het Promenada concept. De huurders zitten, internationaal gezien, in het midden- en topsegment. Totaal betreft het circa 73.946 m2 winkel- en entertainmentruimten verdeeld over drie verdiepingen. Het verzorgingsgebied betreft ongeveer 4,5 miljoen mensen. Het winkelcentrum ligt ongeveer 10 minuten van het centrum van Chiang Mai en van het Chiang Mai International Airport. De grond van in totaal 82.800 m2 is door ECC Chiang Mai Project I Ltd. aangekocht. De totale bouwinvestering bedraagt ongeveer € 61.500.000,-. Het project zal na realisatie worden doorverkocht of zelf in exploitatie worden genomen. deelneemt die zich niet kan permitteren zijn deelnamebedrag geheel of gedeeltelijk te verliezen. Iedere Obligatiehouder dient bereid te zijn om het economische en financiële risico verbonden aan de deelname te dragen gedurende de looptijd van de Obligatielening. Uiteindelijk is de Obligatiehouder verantwoordelijk voor zijn besluit om in het Fonds te investeren.
Download hier de fondsinvesteringen.
Rendementen
Het rendement over de gehele looptijd is gebaseerd op het resultaat uit rente inkomsten per jaar voor de obligatiehouders. Dit bedraagt 10% over de gehele looptijd voor obligatie II A en 11% voor obligatie II B. Opgemerkt wordt dat het fonds deze rente moet uitkeren van resultaat dat wordt gerealiseerd door dividenduitkeringen door Promenada CNX Invest II B.V. aan haar aandeelhouders, behoudens de restricties welke voortvloeien uit de af te sluiten aandeelhoudersoverkomst conform de te stellen zekerheden. Tevens wordt opgemerkt dat de cash flow uit Emissie I niet is meegenomen in dit overzicht. Eventuele negatieve afwijkingen in de kasstromen van een eerdere emissie kunnen van invloed zijn op de cash flow prognose zoals hierboven aangegeven. Indien onvoldoende middelen beschikbaar zijn zal, zoals verwacht, de rente in de eerste jaren worden voldaan uit de Liquiditeitsreserve. De aflossing op de obligatielening zal volgens de prognose plaatsvinden over drie jaar.
De couponrente welke vast op de obligaties wordt uitgekeerd bedraagt 10% respectievelijk 11% per jaar, te realiseren over de gehele looptijd. Na betaling van de rente en aflossing resteert het saldo als resultaat in het fonds. Na volledige aflossing van de Obligaties wordt deze obligatielening door het fonds beëindigd. De aflossingskoers bedraagt 100%.
De rente uitkeringen over de gehele looptijd zijn niet gegarandeerd. De rentebetaling en de aflossing van de obligatielening worden door de moedermaatschappij gegarandeerd. De moedermaatschappij beschikt echter over onvoldoende vermogen voor een volledige dekking van deze garantie. Indien het fonds niet aan haar verplichtingen kan voldoen kan de Bewaarder, dan wel de obligatiehouder, een beroep doen op deze garantiestelling.
Download hier het exploitatieoverzicht.
Juridische Aspecten
De aandelen van ECC Southeast Asia Retail Bonds B.V. (het fonds) zijn volledig in handen van ECC Investment Management B.V. (de beheerder). Het fonds geeft schuldbekentenissen in de vorm van obligaties uit aan de obligatiehouders. Het ontvangen bedrag wordt geïnvesteerd in aandelen van Promenada CNX Invest II B.V. Dit betreft voor Emissie II een agiostorting op 36 aandelen voor een waarde van € 2.746.800,-, zijnde 45% van de aandelen in het kapitaal van Promenada CNX Invest II B.V. Deze aandelen waren eerder al ingebracht door ECC Investment Management B.V. in het fonds. Promenada CNX Invest II B.V. investeert, via kapitaal en leningen, in de projectontwikkeling van het winkelcentrum in ECC Chiang Mai Project I Ltd. ECC Chiang Mai Project I Ltd. heeft de grond in eigendom waarop het winkelcentrum gerealiseerd zal worden.
Het toezicht op de activiteiten van het fonds wordt uitgeoefend door de onafhankelijke Stichting Bewaarder ECC Southeast Asia Retail Bonds.
Download hier het juridisch organogram.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Risicofactoren
Bij beleggingsproducten zijn rendement en risico vaak met elkaar verbonden. Bij een hoger rendement dan gemiddeld geldt vaak een groter risico. Het is derhalve verstandig uitvoerig kennis te nemen van de in het prospectus genoemde risico’s. Deze liggen met name op het gebied van de eigendom, exploitatie, financiering en waarde van het investeringsobject. Daarnaast is goed beheer en management van het fonds van groot belang.
Het risico van dit fonds is beperkt omdat de initiatiefnemer ervaring heeft met de ontwikkeling van winkelcentra volgens het bewezen succesvol Promenada concept en initiatiefnemer zelf ook risicodragend (als aandeelhouder) bij ECC Chiang Mai Project 1 Limited betrokken is. Als extra zekerheid voor de terugbetaling van de obligatielening wordt voorts nog een recht van hypotheek naar Thais recht gevestigd op de grond bezittingen van ECC Chiang Mai Project I Ltd. ten gunste van Promenada CNX Invest II B.V. Contractueel zal tevens worden geregeld dat de bewaarder een recht van hypotheek verkrijgt via het Fonds en CNX Invest II B.V. op de grond in bezit van ECC Chiang Mai Project I B.V. Tevens zijn recht van (1e en 2e) hypotheek toegekend aan de financierende bank en aan Promenada CNX Invest I B.V.
De volgende risico’s worden onderkend:
- Risico’s verbonden aan de obligaties;
- Risico’s verbonden aan de beheerder en/of het fonds;
- Risico’s verbonden aan Emissie II;
- Overige risico’s.
De risico’s worden in hoofdstuk 6 van het prospectus uitvoerig toegelicht.
Door het risicodragende karakter van dit beleggingsproduct is het niet aan te raden dat een obligatiehouder deelneemt die zich niet kan permitteren zijn deelnamebedrag geheel of gedeeltelijk te verliezen. Iedere obligatiehouder dient bereid te zijn om het economische en financiële risico verbonden aan de deelname te dragen gedurende de looptijd van de obligatielening. Uiteindelijk is de obligatiehouder verantwoordelijk voor zijn besluit om in het fonds te investeren.
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
