Fondsaanbieder
Accel Real Estate is een professionele vastgoedbeleggingsorganisatie die zich bezighoudt met het oprichten en managen van hoogwaardige vastgoedfondsen. De onderneming is in 2006 gestart met haar activiteiten en sindsdien actief op de Nederlandse en Duitse vastgoedmarkten.
Accel Real Estate Management B.V. (“Accel Real Estate”) is een 100% dochteronderneming van Accel Real Estate B.V., die de statutaire directie van Accel Real Estate vormt. De directie van Accel Real Estate B.V. bestaat, indirect via haar persoonlijke vennootschap, uit ir. Kim R. Keeris MRE MRICS. Kim Keeris heeft circa vijftien jaar ervaring in vastgoed.
Accel Real Estate treedt op als de ‘Manager’ van Accel Healthcare Property Fund N.V. De Manager wordt in zijn hoedanigheid van bestuurder van de Vennootschap bijgestaan door de Raad van Advies. Bij aanvang zijn er nog geen leden van de Raad van Advies benoemd. Benoeming zal plaatsvinden nog voordat het Fonds de tweede emissie zal organiseren.
Trackrecord
Voor het trackrecord van Accel Real Estate verwijzen wij u naar www.accelrealestate.com .
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Huurdersoverzicht
Het gebouw is sinds de oplevering in juli 2009 volledig verhuurd aan Carpe Diem Gesellschaft für den Betrieb von Sozialeinrichtungen mbH (“Carpe Diem”). Carpe Diem is een gerenommeerde zorginstelling in Duitsland.
De onderneming is opgericht in 1998 en runt nu elf verzorgingstehuizen door heel Duitsland en er zijn er nog vijf gepland. De focus ligt hierbij op de Duitse deelstaat Noordrijn-Westfalen. Totaal beschikt Carpe Diem over meer dan 1.000 verpleegplaatsen en 270 aanleunwoningen. De organisatie is erop gericht ouderen zoveel mogelijk zelfstandigheid te laten behouden, met zo veel zorg en verpleging als nodig is.
De huurder heeft een “goede kredietwaardigheid” volgens de score (206) van Creditreform.
De huurovereenkomst met Carpe Diem is ingegaan in juli 2009 en loopt tot juli 2029 en kan tussentijds niet worden opgezegd. Na afloop van de huurperiode heeft de huurder twee maal een optie om de huur voor vijf jaar te verlengen. De huurder dient dit uiterlijk twaalf maanden van te voren aan te geven.
De bruto huur bedraagt € 673.419 per jaar. De huurder betaalt geen BTW over de huursom. De indexering van de huren vindt plaats door middel van een staffel. Wanneer het consumentenprijsindexcijfer van Noordrijn Westfalen met 10% is gestegen mag 70% van deze stijging in de huursom worden aangepast, echter niet eerder dan de eerste maand van het vierde jaar na ingangsdatum van de huurovereenkomst.
In de huurovereenkomst is geregeld dat verhuurder enkel verantwoordelijk is voor onderhoud aan gevels en daken (“Dach und Fach”). De huurder is daarmee verantwoordelijk voor alle exploitatie- en bijkomende kosten, zoals onder meer het onderhoud van technische installaties, belastingen en verzekeringen.
Fondsinvesteringen
De aankoopsom van het Vastgoedobject bedraagt € 8.500.000 kosten koper. Met een huidig huurniveau van € 673.419 per jaar impliceert dit een Bruto aanvangsrendement van 7,9% ofwel een aankoopfactor van 12,6 keer de jaarhuur.
Het gebouw wordt rechtstreeks aangekocht van de projectontwikkelaar die het gebouw ontwikkeld heeft en sindsdien in eigendom houdt. Er is geen makelaar betrokken bij de aankoop en derhalve is er geen bemiddelingsvergoeding aan derden van toepassing op de aankoop.
Het gebouw is per 29 oktober 2010 door een externe taxateur, BNP Paribas Real Estate, gewaardeerd op € 8.600.000 kosten koper.
Op 24 juni 2011 is de koopovereenkomst getekend. Levering van het gebouw zal plaatsvinden na betaling van de koopsom die volgt op het sluiten van deze emissie.
Rendementen
Het geprognosticeerde totaalrendement op de belegging welke enkel gebaseerd is op de eerste acquisitie bedraagt 10,9% per jaar (exclusief Emissiekosten). Doordat er wordt afgelost op de Hypothecaire Financieringen wordt niet het gehele resultaat uitgekeerd. Het verwachte dividendrendement bedraagt 6,5% per jaar.
Deze rendementprognose is gebaseerd op verwachtingen omtrent de toekomst. De aannames en onderbouwing hiervan worden in hoofdstuk 10 van het Informatiememorandum toegelicht.
Juridische Aspecten
Accel Healthcare Property Fund N.V. is een naamloze vennootschap naar Nederlands recht. Accel Real Estate Management B.V. treedt op als Manager van Accel Healthcare Property Fund N.V.
De certificaathouders investeren door middel van certificaten van aandelen in Accel Healthcare Property Fund N.V. door storting van kapitaal in contanten. Met het door de certificaathouders bijeengebrachte eigen vermogen en de hypothecaire financieringen zullen in Duitsland gelegen onroerende zaken aangekocht worden. Om onder meer fiscale redenen wordt gebruik gemaakt van een gestapelde structuur waarbij het vastgoed door een Duitse entiteit gehouden wordt.
De certificaten zijn op naam. De certificaten kunnen uitsluitend worden overgedragen indien de koper ze verwerft tegen een tegenwaarde van ten minste €50.000 per belegger en het in Accel Healthcare Property Fund N.V. belegde bedrag van de verkopende belegger niet lager dan €50.000 uitkomt (tenzij het een verkoop van alle door hem gehouden certificaten betreft). Deze vereisten gelden in verband met de toezichtrechtelijke positie van Accel Healthcare Property Fund N.V. Voor een overdracht van certificaten is verder de goedkeuring van de manager vereist. Accel Healthcare Property Fund N.V. koopt geen certificaten in.
Download hier het juridisch organogram.
Financiering
Het vastgoedobject zal deels gefinancierd worden door middel van een hypothecaire banklening. Deze lening zal €5.525.000 bedragen, 65% van de koopsom k.k. De lening bestaat uit twee delen: een bedrag van €3.820.000 heeft een vaste rente van 4,90% per jaar, het overige deel €1.705.000 heeft een vaste rente van 5,65% per jaar3.
De looptijd van de lening bedraagt tien jaar. Aflossing zal plaatsvinden vanaf 2012 en geconcentreerd zijn op het tweede deel van de lening waarvan het rentepercentage 5,25% bedraagt. De aflossing bedraagt in 2012 1,85% van de totale lening van €5.525.000 (annuïteit).
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
Risicofactoren
De navolgende factoren dienen, naast de overige informatie in het Informatiememorandum, zorgvuldig in overweging te worden genomen bij het beoordelen van een belegging in Accel Healthcare Property Fund N.V. Deze factoren kunnen in meer of mindere mate invloed hebben op de resultaten van Accel Healthcare Property Fund N.V. De waarde van een belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten en uitgesproken verwachtingen bieden geen garanties voor de toekomst.
Aan beleggingen in vastgoed zijn risico’s verbonden en deze risico’s zijn ook verbonden aan het beleggen in certificaten van aandelen in Accel Healthcare Property Fund N.V.
Als risico’s zich realiseren kan dat leiden tot lagere rendementen dan geprognosticeerd. Er kunnen zelfs verliezen optreden. Aangezien de vastgoedobjecten voor een deel worden gefinancierd met hypothecaire financieringen kan het zich voordoen van een of meerdere risico’s versterkt doorwerken in de resultaten van het Fonds (hefboomwerking).
Hieronder worden de belangrijkste risico’s beschreven die van toepassing zijn op Accel Healthcare Property Fund N.V. De onderstaande beschrijving is echter niet limitatief en het is mogelijk dat andere omstandigheden zich voordoen waardoor het geprognosticeerde rendement niet behaald wordt of er zelfs verlies wordt geleden.
De belegger wordt geadviseerd deskundig juridisch, fiscaal en beleggingsadvies in te winnen zodat - gegeven de persoonlijke inkomens- en vermogenspositie van de individuele belegger - het risicoprofiel van de investering individueel gewogen kan worden in de investeringsbeslissing van de belegger.
-Huuropbrengsten
-Inflatie en huurprijsindexering
-Huurders
-Kosten
-Verdere acquisities
-Verkoopopbrengst
-Financiering
-Rente
-Wet- en regelgeving
-Calamiteiten
-Dividendrisico
-Waarde van de Certificaten van Aandelen
-Illiquiditeit belegging
-Toezichtrechtelijke aspecten Accel Healthcare Property Fund
Vastgoedvergelijker BV adviseert u altijd het prospectus te raadplegen
